Профиль инвестора Wealth_IQ | Т-Инвестиции Пульс

180

подписчиков

Wealth IQ — работаем с крупным частным капиталом. Здесь делимся аналитикой и результатами наших стратегий. ТГ, там не только про инвестиции https://t.me/wealth_iqs Наш сайт https://wiqs.ru

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

Wealth_IQ

9:17

🗓 Добрый день! На этой неделе — протокол июльского заседания Банка России, данные по рынку труда США, корпоративные отчетности Россия $MXU6 $RBU6: данные от ЦБ, отчетности «Базиса» $BAZA и «Ленты» $LENT В среду Банк России опубликует протокол своего последнего заседания и комментарий к среднесрочному прогнозу. В свою очередь, Росстат представит данные по инфляции за неделю с окончанием 3 августа. Из корпоративных событий: сегодня финансовые результаты за второй квартал опубликовала «Лента» $LNU6. Во вторник ожидаются финансовые результаты «Базиса», в четверг (примерная дата) отчитается «Юнипро» $UPRO $UNU6. США $SFU6: рынок труда, важная отчетность для ИИ-сектора В понедельник выйдет отчетность Palantir, во вторник — AMD. Цифры по обеим компаниям способны оказать влияние на динамику всего технологического сектора. Слабые прогнозы могут спровоцировать более широкую распродажу в ИИ-сегменте. Кроме того, свою первую отчетность в статусе публичной компании раскроет SpaceX. В пятницу будет представлен отчет по рынку труда США. Консенсус по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе — скромные +88 тыс. рабочих мест, безработица без изменений, на уровне 4,2%. Выход данных выше ожиданий будет означать рост вероятности повышения ставок ФРС, что может вызвать негативную реакцию инвесторов.

MXU6

229 050 пт

-0,11%

RBU6

11 520 пт

-0,02%

BAZA

117,06 ₽

-0,77%

LENT

1 931,5 ₽

+0,18%

LNU6

1 898 пт

+0,05%

UPRO

1,11 ₽

-0,36%

UNU6

11 226 пт

SFU6

751,12 пт

+0,05%

Wealth_IQ

31 июля в 15:46

🗓Итоги недели: экономика РФ замедляется, ФРС сохранила ставку, бигтехи в США показали противоречивые результаты 1️⃣Россия $MXU6 $RBU6: рынок акций снова в плюсе На этой неделе индекс МосБиржи прибавляет 4%. Рост наблюдается вторую неделю подряд. Текущая динамика, скорее, обусловлена локальным восстановлением котировок после избыточной перепроданности рынка. Из индекса МосБиржи в лидерах роста за неделю: ММК $MAGN (+18%), ЮГК $UGLD (+12%), Северсталь $CHMF (+11%). В свою очередь, индекс ОФЗ RGBI прибавляет за неделю скромные 0,2%. На неделе вышли данные по ВВП, подтвердившие замедление экономики. Согласно оценке Минэкономразвития, ВВП РФ в первом полугодии 2026 года вырос всего на 0,3% г/г против 1% в 2025 году. В то же время данные по инфляции были позитивные. Согласно оценке Росстата, инфляция за неделю с окончанием 27 июля составила 0,04% против 0,17% неделей ранее. При этом цена бензина автомобильного за аналогичный период выросла на 0,6% (1,7% неделей ранее). 2️⃣$SFU6 Доходности гособлигаций США растут, настрой ФРС остается ястребиным ФРС оставила ставку на прежнем уровне на заседании в среду, но раскол в комитете усилился: уже трое из 12 директоров голосовали за повышение ставки. Поэтому рынки отреагировали на такой ястребиный настрой негативно. Теперь фьючерсы закладывают около 60% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре. 3️⃣Бигтехи порадовали, но не все Четыре гиганта на этой неделе показали свои цифры за квартал, но порадовать инвесторов смогли не все. Самой лучшей отчетностью можно считать Microsoft — компания показала очень высокие результаты по росту прибыли и выручки и, несмотря на растущие капитальные расходы, удерживает стабильный уровень денежного потока и выкупа акций. Капитализация компании выросла на целых $450 млрд после отчета. Meta стала главным разочарованием — слабая динамика прибыли и рост долговой нагрузки. Apple отчитался неплохо, но слабые продажи в Китае и дороговизна по мультипликаторам вызвали фиксацию прибыли после выхода отчета. Amazon показал сильный рост своего облачного бизнеса, а также операционную прибыль выше ожиданий. 4️⃣Коллапс корейских акций Огромная волатильность в корейских акциях сохранялась и на этой неделе. Рынок пережил волну маржин-коллов, как со стороны физических лиц, так и профессиональных участников, что усугубило ситуацию и снижение рынка в среду. Но к концу недели бумагам чипмейкеров удалось сформировать отскок. Судя по динамике китайских акций можно сделать вывод, что управляющие на развивающихся рынках сокращают вложения в Тайвань и Корею, и перекладываются в недооцененные акции Поднебесной.

MXU6

225 575 пт

+1,37%

RBU6

11 532 пт

-0,14%

MAGN

20,95 ₽

+3,77%

UGLD

0,67 ₽

-0,79%

CHMF

640 ₽

+3,44%

SFU6

742,38 пт

+1,17%

Wealth_IQ

31 июля в 15:33

💡Какая дивидендная доходность может быть по акциям Норникеля? Менеджмент Норникеля сообщил, что компания может вернуться к промежуточным дивидендам на базе результатов полугодия. 🔍По нашим расчетам, доходность скорректированного свободного денежного потока (база для дивидендов) за 1п26 составляет 1%. Возможно, его дополнительно откорректирует на возросший оборотный капитал, в этом случае доходность составит 3,4% (по нашей оценке). ❗️На наш взгляд, акции Норникеля все-таки выглядит неинтересно по следующим причинам: 1) Прогнозный мультипликатор P/E на 12 месяцев вперед составляет 7,3x, что, по нашему мнению, высокое значение с учетом текущей безрисковой ставки. 2) Если ФРС перейдет к повышению ставок, котировки металлов могут оказаться под давлением. 3) Есть риск повышения НДПИ для компании с целью пополнения бюджета. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $GMKN $GKU6 $RUAL $RLU6

GMKN

119,38 ₽

+2,16%

GKU6

1 215 пт

+2,22%

RUAL

24,89 ₽

+0,22%

RLU6

2 537 пт

+0,75%

Wealth_IQ

27 июля в 7:58

💡Доброе утро! На этой неделе — заседание ФРС, динамика ВВП в США и РФ, корпоративная отчетность Россия $MXU6 $RBU6: макростатистика и корпоративная отчетность В среду Минэкономразвития опубликует собственную оценку динамики ВВП в июне. В свою очередь, Росстат представит доклад о социально-экономическом положении, из которого мы, в частности, узнаем данные по динамике оборота розничной торговли в июне и реальных заработных плат в мае. Также выйдут данные по инфляции за неделю с окончанием 27 июля. Из корпоративных событий: сегодня, в понедельник, ожидаем финансовые результаты Positive Technologies $POSI и операционные результаты «Норникеля» $GMKN за второй квартал. Во вторник свои финансовые результаты по МСФО за второй квартал планирует опубликовать ВТБ, в среду — «Сбер» $SBER и «Яндекс» $YDEX, в четверг — «ДОМ.РФ» $DOMRF и OZON $OZON, в пятницу — «Норникель». Кроме того, в пятницу выходят операционные результаты «Мать и дитя» $MDMG. США: заседание ФРС, отчетность Big Tech, макростатистика Заседание Федрезерва в среду. Базовый сценарий — сохранение базовой ставки, но вероятность ее повышения на 25 б. п. на фоне взлета нефти за последнее время подскочила с менее чем 12% неделю назад до примерно 35%. Решение объявят без обновленных экономических прогнозов. Любой намек на ужесточение продолжит обвал длинных облигаций и поддержит доллар. Отчетность бигтехов — Microsoft и Meta* в среду, Apple и Amazon — в четверг. Отчеты выходят вслед за негативно встреченным релизом Alphabet 22 июля, после которого акции компании упали на 7% из-за повышения прогноза капитальных затрат на 2026 год и отрицательного свободного денежного потока. От остальных гигантов рынок потребует баланса между расходами на ИИ-инфраструктуру и монетизацией. Повторение сценария Alphabet способно потянуть Nasdaq и весь ИИ-трейд вниз. ВВП и PCE-инфляция в США. Предварительная оценка ВВП США за второй квартал выходит в четверг (консенсус около 2,1% в годовом выражении), июньский PCE (индекс цен расходов на личное потребление) — в пятницу (базовый показатель держится около 3% в годовом выражении). На фоне высоких цен на нефть слабый рост ВВП при устойчивой инфляции резко усилит опасения по поводу стагфляции и одновременно надавит на акции и облигации. * Признана экстремистской организацией и запрещена в РФ.

MXU6

223 175 пт

+2,46%

RBU6

11 487 пт

+0,25%

POSI

933 ₽

+3%

GMKN

113,84 ₽

+7,15%

SBER

271,49 ₽

+3,1%

YDEX

3 889,5 ₽

+2,1%

DOMRF

2 169,9 ₽

+4,15%

OZON

2 858,5 ₽

+2,17%

MDMG

1 270,8 ₽

+5,11%

Wealth_IQ

24 июля в 15:48

🗓Итоги недели: Банк России снизил ставку, Трамп ввел очередные пошлины, результаты Alphabet (Google) и Tesla разочаровали 1️⃣Рынок РФ $MXU6 $RBU6: наконец, в плюсе По итогам недели индекс МосБиржи растет на 12,6%, а индекс ОФЗ RGBI — на 3,4%. Поводом для разворота рынка, вероятно, стала его избыточная перепроданность и сокращение коротких позиций. Дополнительную поддержку оказал рост нефтяных котировок. При этом часть участников рынка ожидала снижения ключевой ставки на заседании в пятницу, что также поддерживало спрос на акции и облигации с фиксированным купоном. В лидерах роста по итогам недели: Русагро $RAGR (+71%), Полюс $PLZL (+32%), Татнефть $TATN (+23%). 2️⃣Банк России порадовал Сегодня регулятор снизил ключевую ставку на 25 б. п. до 14%, в то время как консенсус-прогноз аналитиков больше склонялся к сохранению ставки. Тем не менее сигнал регулятора был изменен с мягкого на нейтральный. Также ЦБ обновил свой среднесрочный прогноз. Прогноз роста ВВП на 2026 год был понижен до 0-1% с 0,5-1,5%. При этом базовый сценарий теперь предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 14,5-14,6% в 2026 году (14-14,5% ранее) и 10,5-12,5% в 2027 году (8-10% ранее). 3️⃣Зарубежные рынки: доходности госолблигаций растут Длинные облигаций развитых стран попали под распродажу на этой неделе. Доходности 30-летних бондов США поставили новый рекорд со времен кризиса 2007-2008 годов и держались выше 5% уже 28 дней подряд. Тренд на рост доходностей сохраняется с начала года на фоне тревожности о нестабильности фискальной траектории стран, но масла в огонь подлила очередная эскалация в Иране и рост цен нефти до 100$/баррель. Пока что сложно ожидать остановки этого тренда. 4️⃣IT-сектор под давлением $SFU6 Alphabet и Tesla открыли сезон отчетности бигтехов разочарованием. Alphabet в среду отчиталась о росте выручки на 24% и высокой прибыли на фоне переоценки своих вложений в SpaceX. Однако свободный денежный поток ушел в отрицательную зону из-за резкого роста капзатрат, также компания повысила прогноз по дальнейшим инвестициям до конца 2026 года. Tesla показала рост выручки на 26%, но чистая прибыль снизилась и не дотянула до консенсуса. Реакция рынка отражает общий сдвиг настроений: инвесторы больше не готовы прощать компаниям огромные ИИ-расходы без ясной отдачи. На следующей неделе отчитаются еще четверо из «великолепной семёрки», включая Amazon, Meta, Apple и Microsoft. 5️⃣Трамп ввел новый раунд тарифов С 24 июля вступили в силу новые пошлины США в 10-12,5% на товары из 60 экономик, покрывающие свыше 99% товарооборота США — формальным поводом стало истечение временного тарифа по статье 122 и претензии по «принудительному труду». Для Китая эффективная тарифная ставка остается самой высокой среди крупных торговых партнёров — 23,4%, хотя это и заметное снижение по сравнению с предыдущими месяцами. При этом торговые команды США и Китая ускорили консультации по возможному взаимному снижению пошлин в преддверии предполагаемого визита Си Цзиньпина в США — рынки восприняли это как сигнал, что нынешний раунд тарифов не исключает дальнейшей разрядки.

MXU6

220 450 пт

+3,73%

RBU6

11 508 пт

+0,07%

RAGR

92,86 ₽

+16,24%

PLZL

1 220 ₽

+7,05%

TATN

506 ₽

+4,33%

SFU6

743,26 пт

+1,05%

Wealth_IQ

20 июля в 8:59

Доброе утро! На этой неделе — заседания Банка России и ЕЦБ, отчетности сталеваров Россия $MXU6 $RBU6: решение ЦБ по ставке, инфляционные ожидания, отчетность сталеваров Ключевым событием недели станет заседание Банка России в пятницу. На нем, вероятно, будут предметно обсуждать два варианта: сохранение ключевой ставки и ее снижение на 25 б. п. При этом заседание будет опорным, ЦБ обновит свой среднесрочный прогноз. Главный вопрос — как изменится прогнозная траектория ставки. Во вторник ЦБ опубликует данные по инфляционным ожиданиям за июль, заметное влияние на которые мог оказать рост цен на топливо. В среду Росстат сообщит данные по инфляции за неделю с окончанием 20 июля. Из корпоративных событий: сегодня, в понедельник, ожидаем операционные и финансовые результаты «Северстали» $CHMF за второй квартал, в четверг отчитается ММК $MAGN. Свои операционные результаты во вторник может представить «Европлан» $LEAS, в пятницу — «РусГидро» $HYDR. 🌎Зарубежные рынки $SFU6: заседание ЕЦБ, отчетность Tesla и Alphabet, выставка Farnborough Airshow В четверг пройдет заседание Европейского центробанка. Рынок закладывает около 93% вероятности паузы на этой встрече, так как на прошлой банк повышал ставку. Основной фокус будет на риторике главы регулятора Кристин Лагард относительно готовности продолжить ужесточение при дальнейшем росте цен на энергоносители. На неделе ждем отчетность Tesla и Alphabet — первых из «великолепной семерки» в сезоне. Рынок будет смотреть на маржинальность Tesla на фоне замедления поставок и на динамику облачного и рекламного бизнеса Alphabet. Особенно важны капитальные расходы Alphabet и прогноз их роста. Сильный или слабый результат может задать вектор всему IT-сектору. Крупнейший авиасалон года Farnborough Airshow, который пройдет 20-23 июля, традиционно сопровождается объявлениями о заказах самолетов и оборонных контрактах — и это потенциальный катализатор для акций Boeing, Airbus и оборонных подрядчиков. На фоне ближневосточной эскалации особое внимание будет приковано к оборонным сделкам и поставкам вооружений.

MXU6

196 700 пт

+16,26%

RBU6

11 064 пт

+4,09%

CHMF

523,8 ₽

+26,38%

MAGN

16,4 ₽

+32,52%

LEAS

667,5 ₽

+0,28%

HYDR

0,25 ₽

+32,05%

SFU6

746,66 пт

+0,59%

Wealth_IQ

13 июля в 8:18

💡Доброе утро! На этой неделе — обсуждение антироссийских санкций, сезон отчетности в США, возможно новый премьер-министр Великобритании ❗️Россия $MXU6 $RBU6: санкции, макростатистика и корпоративная отчетность На этой неделе могут появиться подробности, касающиеся очередных антироссийских санкций со стороны ЕС и США. В среду Росстат опубликует данные по инфляции за неделю с окончанием 13 июля. Также в среду Банк России представит результаты опроса предприятий за июль (с данными по индикатору бизнес-климата и ценовым ожиданиям). Кроме того, регулятор может дать свою оценку инфляции за июнь. В свою очередь, в пятницу выйдет обзор банковского сектора за прошлый месяц. Из корпоративных событий: сегодня, в понедельник, ожидаем операционные результаты «Аэрофлота» $AFLT за июнь и «НОВАТЭКа» $NVTK за второй квартал. В четверг финансовые результаты по РСБУ за первое полугодие 2026 года может опубликовать БПСБ $BSPB, а X5 $X5 — операционные результаты за второй квартал. 🌎Зарубежные рынки $SFU6: сезон отчетности и новый премьер-министр Великобритании Сезон отчетности начинается в США, и эта неделя должна принести данные об очередном квартале рекордных прибылей американских банков. Пять крупнейших инвестбанков, по оценкам аналитиков, должны увеличить выручку на 27% год к году благодаря волатильным рынкам и нескольким крупным IPO. В четверг рынок ждет отчетности Taiwan Semiconductor, чтобы удостовериться, что продажи чипов остаются сильными и ИИ-ралли все еще имеет почву под ногами. Энди Бернем на этой неделе может стать новым премьер-министром Великобритании. Ему осталось заручиться поддержкой всего одного члена партии.

MXU6

217 350 пт

+5,21%

RBU6

11 340 пт

+1,55%

AFLT

37,09 ₽

-7,14%

NVTK

950,7 ₽

+6,12%

BSPB

243,65 ₽

+10,12%

1 907 ₽

+8,84%

SFU6

754,43 пт

-0,44%

Wealth_IQ

10 июля в 14:50

❗️Объем коротких позиций, открытых физлицами, во фьючерсах на индекс МосБиржи достиг максимального уровня с января 2025 года. В то же время объем длинных позиций пока еще заметно ниже пиковых значений осени 2025 года. 💡Если по какой-то причине динамика индекса начнет разворачиваться вверх, закрытие коротких позиций может заметно усилить рост в моменте. Тем не менее пока что поводов для позитива не наблюдается. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Источник графика: ETPINVEST $MXU6 $MMU6 $IMOEXF

MXU6

214 325 пт

+6,7%

MMU6

2 144,3 пт

+6,63%

IMOEXF

2 153,5 пт

+4,67%

Wealth_IQ

8 июля в 9:28

🤔Почему Полюс отказался от дивидендов? Решение приостановить дивиденды до 2030 года выглядит несколько странным, поскольку, по нашей оценке, свободного денежного потока хватало бы и на дивиденды, и на капитальные затраты на проекты роста. Видим две возможные причины подобного решения: 1) У Полюса есть немалый долг, возможно, компания не хочет его обслуживать по высоким ставкам. Поэтому предпочитает погашать долг в ущерб дивидендам. 2) Компания боится новых высоких налогов и пытается перестраховаться, накопив дополнительный кэш на балансе. ❗️Сегодня акции Полюса падают почти на 20%. Реакция инвесторов, скорее, выглядит так, что средства, которые могли быть направлены на дивиденды, просто исчезают из бизнеса, хотя они будут использованы на другие корпоративные цели. Например, часть средств может быть направлена на погашение долга, что снизит процентные расходы и улучшит динамику прибыли. 💡Сейчас акции Полюса торгуются по прогнозному мультипликатору P/E за 2026 год на уровне 3,4x. На наш взгляд, это слишком низкое значение даже с учетом рисков новых налогов и приостановки дивидендных выплат. Привлекательность акций Полюса однозначно упала, но выходить из позиции по текущим ценам, возможно, не лучшая стратегия. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $PLZL $PXU6 $PXZ6

PLZL

1 401,6 ₽

-6,82%

PXU6

14 205 пт

-6,47%

PXZ6

14 665 пт

-6,42%

Wealth_IQ

7 июля в 9:42

💡Какими могут быть дивиденды ВТБ $VTBR $VBU6 за 2026 год? Дивиденды за 2025 год уже известны, они составят 9,71 руб. на акцию, доходность к текущей цене — 15%. ❗️За 2026 год ВТБ планирует заработать не менее 600 млрд руб. чистой прибыли. В ходе ГОСА мы спросили у менеджмента, увеличились ли риски корректировки прогноза вниз ввиду более консервативного подхода ЦБ к снижению ставки. Менеджмент, в свою очередь, заявил, что более высокая прогнозная траектория ключевой ставки не окажет сильного влияния на результаты ВТБ за 2026 год. Необходимо упомянуть, что ВТБ планирует провести допэмиссию акций в размере до 6,3 млрд шт., что увеличит их общее количество практически в полтора раза. ☝️По нашим расчетам, при направлении на выплату дивидендов 25% чистой прибыли за 2026 год, с учетом эффекта допэмиссии дивиденд на акцию может составить 7,5 руб. Если цена акций ВТБ после выплаты дивидендов за 2025 год упадет на размер дивиденда (т. е. на 9,71 руб.), то прогнозная дивидендная доходность за 2026 год уже будет составлять 14%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

VTBR

64,18 ₽

-11,65%

VBU6

5 670 пт

+1,85%

Wealth_IQ

6 июля в 15:46

На фоне падения котировок Т-Технологии $T $TBU6 оценены по прогнозному мультипликатору P/B за 2026 год лишь немного дороже Сбера $SBER и ДОМ.РФ $DOMRF. На наш взгляд, это не выглядит оправданным, поскольку прибыль Т-Технологий растет быстрее Сбера, а рентабельность капитала заметно выше, чем у Сбера и ДОМ.РФ. В свою очередь, наибольший дисконт в оценке наблюдается в акциях ВТБ $VTBR. По нашему мнению, это обусловлено неопределенностью в части будущей прибыли банка и низкой достаточностью капитала. На графике можно посмотреть, как оценены компании финансового сектора по прогнозному мультипликатору P/B и рентабельности капитала за 2026 год $SVCB $MBNK $BSPB. Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

248,28 ₽

+9,8%

TBU6

2 514 пт

+8,63%

SBER

298,25 ₽

-6,15%

DOMRF

2 179,2 ₽

+3,71%

VTBR

62,48 ₽

-9,24%

SVCB

10,54 ₽

+1,09%

MBNK

1 017 ₽

-9,54%

BSPB

248,83 ₽

+7,83%

Wealth_IQ

6 июля в 8:15

🗓 Доброе утро! На этой неделе — саммит НАТО, истечение тихого периода у SpaceX, данные по инфляции в России Россия $MXU6 $RBU6 В среду Росстат опубликует данные по инфляции за неделю с окончанием 6 июля, а в пятницу — за июнь. В свою очередь, Минфин на неделе может сообщить данные по исполнению федерального бюджета за июнь. Из корпоративных событий: в четверг «Сбербанк» $SBER $SPU6 опубликует финансовые результаты по РПБУ за июнь. Зарубежные рынки $SFU6 Во вторник начнется двухдневный саммит стран НАТО в Анкаре, где будет идти активное обсуждение украинского конфликта. Возможно большое количество высказываний первых лиц по поводу сценариев его завершения, а также обсуждение увеличения военных расходов. SpaceX будет включена в индекс Nasdaq 100. Также истекает тихий период после IPO компании. Аналитики начнут объявлять свои прогнозы по SpaceX, рекомендации и целевые цены.

MXU6

223 725 пт

+2,21%

RBU6

11 292 пт

+1,98%

SBER

305 ₽

-8,23%

SPU6

28 081 пт

+1,89%

SFU6

750,65 пт

+0,06%

Wealth_IQ

26 июня

🗓Итоги недели: нефть и российский рынок падают, рубль подходит к 80 1️⃣Россия: нерезиденты выходят из рынка? По итогам недели индекс МосБиржи $MXU6 снижается на 6%, а индекс ОФЗ RGBI $RBU6 — на 3,5%. Из индекса МосБиржи в лидерах снижения: Русагро $RAGR (-21%), АЛРОСА $ALRS (-15%), ВК $VKCO (-15%). Подобная динамика наблюдается на фоне осторожного подхода ЦБ к снижению ключевой ставки на последнем заседании и геополитической рисков. Однако в пятницу рынок акций перешел к росту после отзыва депозитарной лицензии у компании Алор +. В последние дни на рынке ходили слухи, что дополнительное давление на котировки оказывает выход нерезидентов из заблокированных бумаг. 2️⃣Рубль приближается к 80 Курс валютной пары USD/RUB $SiU6 растет за неделю на 7% до 78 руб. (CNY/RUB $CNYRUB $CRU6 — на 6% до 11,5 руб.). По всей видимости, спрос на валюту заметно вырос в последние дни из-за геополитики, а также снижения цен на энергоносители, что в дальнейшем приведет к сокращению притока валютной выручки со стороны нефтеэкспортеров. 3️⃣Нефть продолжает падение Трафик танкеров в Ормузском проливе восстанавливается, в некоторые дни уже более чем до 50% от нормальных объемов до начала Иранской войны. Нефть Brent продолжает снижаться, а Urals снова торгуется с дисконтом. Это хорошие новости для Японии и Европы, а вот для России — вряд ли. Кстати, европейские акции на этой неделе ставили очередные исторические рекорды. 4️⃣Риск-офф на зарубежных рынках Волатильность на мировых рынках акций возросла. Инвесторы начинают понимать, что ИИ вызывает рост инфляции, а не ее снижение, как прогнозировали футурологи. На этой неделе мы получили еще одно подтверждение этому, когда Apple повысила цены на свои устройства. Чипы продолжают дорожать. И ФРС придется поднимать ставки, чтобы сдержать эту инфляцию. В прошлый раз, в 2021 году, это лопнуло пузырь на рынке софтверных компаний. 5️⃣Доллар крепчает Индекс DXY продолжил укрепление на этой неделе на фоне бегства в защитные активы. Это ударило по ценам золота и биткоина, а также приводит к коррекции в ценах других сырьевых товаров. Пока что аналитики в большинстве своем сохраняют прогнозы по его ослаблению на среднесрочном горизонте и связывают текущее ралли с ростом страха инвесторов, а не с фундаментальными изменениями.

MXU6

227 525 пт

+0,51%

RBU6

11 424 пт

+0,81%

RAGR

77,92 ₽

+38,53%

ALRS

20,7 ₽

+1,84%

VKCO

194,15 ₽

-21,27%

SiU6

79 975 пт

+0,94%

CNYRUB

11,49 ₽

+3,1%

CRU6

11,74 пт

+1,99%

Wealth_IQ

23 июня

🤔Как оценен ДОМ.РФ $DOMRF $DRU6? Компания снова показала сильные результаты. За первые 5 месяцев текущего года чистые процентные доходы выросли на 36% г/г. При этом чистая прибыль за аналогичный период увеличилась на 59%, а рентабельность капитала составила 23,8%. Согласно нашим расчетам, по прогнозным мультипликаторам P/B и P/E за 2026 год ДОМ.РФ оценен примерно как Сбер при схожей рентабельности капитала, но с более высокими темпами роста чистой прибыли. Уже в июле ожидается выплата дивидендов ДОМ.РФ в размере 246,88 руб. на акцию, доходность к текущей цене бумаг — 10,9%. 💡На наш взгляд, ДОМ.РФ остается интересной историей в финансовом секторе, так же как Сбер $SBER и Т-Технологии $T. На приведенном графике можно посмотреть, как оценены российские банки по мультипликатору P/B и рентабельности капитала (ROE) за 2026 год $VTBR $SVCB $BSPB $MBNK. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

DOMRF

2 261,4 ₽

-0,06%

DRU6

2 109 пт

+9,2%

SBER

306,83 ₽

-8,77%

275,94 ₽

-1,21%

VTBR

72,76 ₽

-22,06%

SVCB

10,72 ₽

-0,7%

BSPB

267,12 ₽

+0,45%

MBNK

1 084 ₽

-15,13%

Wealth_IQ

22 июня

🗓 Добрый день! На этой неделе — отставка премьер-министра Великобритании, отчетность «ДОМ.РФ» и Micron Россия ($MXU6 $RBU6): макростатистика и отчет «ДОМ.РФ» Во вторник «ДОМ.РФ» $DOMRF $DRU6 представит финансовые результаты по МСФО за май. В среду Росстат опубликует данные по инфляции за неделю с окончанием 22 июня, а ЦБ РФ выпустит обзор, посвященный развитию банковского сектора за май. 🌐 Мир: отставка Стармера $SXU6 и ИИ-ралли $SFU6 На этой неделе Великобритания празднует десятилетие Brexit. Помимо того, что это событие вызывает разные эмоции у англичан, они переживают очередной политический кризис и сегодня была объявлена отставка премьера страны Кира Стармера. Для рынков главный вопрос теперь — кто придет следующим. Сама по себе политическая неопределенность традиционно давит на фунт и государственные облигации, а спокойная и быстрая передача власти воспринимается куда мягче, чем затяжная борьба за лидерство. Из корпоративных событий самым значимым, пожалуй, будет отчетность Micron $MU, которую компания представит в среду. Рост акций на 300% с начала года символизирует ИИ-ралли, и его продолжение во многом зависит от того, продолжат ли чипмейкеры ставить новые рекорды.

MXU6

241 275 пт

-5,22%

RBU6

11 685 пт

-1,45%

DOMRF

2 293,8 ₽

-1,47%

DRU6

2 150 пт

+7,12%

SXU6

6 377 пт

+2,15%

SFU6

746,62 пт

+0,6%

1 172 $

-31,06%